PG电子特朗普宣布对非美产汽车及关键零部件加征25%关税，以振兴本土制造业并增加税收，虽然美通胀、贸易摩擦风险也会上升。政策波及全球供应链，间接冲击中国车企：通过墨西哥中转的出口或面临重税，在墨投资组装厂亦受波及。现代等车企加速在美投资避险。

　　一、特朗普如期宣布对所有外国制造的汽车和一些汽车零部件征收 25%的关税。

　　特朗普总统兑现了他对外国汽车制造商征收关税的承诺，他于美国东部时间3月26日傍晚在白宫举行的记者招待会上宣布，对所有非美国制造的汽车和轻型卡车以及“某些汽车零部件”征收25%的关税，这将是一项不设期限的永久性措施。

　　美国目前对乘用车征收2.5%的关税，对卡车征收25%的关税。如果加征25%的关税，意味着乘用车和卡车将分别被征收27.5%和50%的关税。

　　周三的新关税最初似乎只针对汽车成品，但行政命令和公布的情况说明书将“发动机、变速器、动力总成零件和电子元件”等零件添加到加征关税的外国商品清单中。

　　白宫首席副新闻秘书哈里森·菲尔兹在X上说，对于符合美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）条件的汽车零部件，将暂时豁免关税。

　　一旦白宫完成系统调整等，根据《美国-墨西哥-加拿大协定》进口车辆和零部件的进口商将有机会证明其产品的哪些部分是美国制造的，符合 USMCA 标准的汽车零部件将根据美国产材料的使用比例，减少关税的负担比例，即只需要为“非美国成分”支付关税。

　　例如，如果整车全部零部件的一半为美国制造，将征收相当于25%一半的12.5%的关税。

　　该行动的法律依据是美国 2019 年根据 1962 年《贸易法》第 232 条对特朗普第一届政府进行的汽车进口国家安全调查。

　　该调查发现，汽车进口损害了美国的国家安全，为了确保安全保障，将限制汽车进口。但当时特朗普没有采取行动征收关税。

　　特朗普1月20日重返白宫后一系列的关税上调，均基于美国《贸易扩》第232条的措施。

　　特朗普在第一次入主白宫执政时期，就根据《贸易扩》第232条进行调查，试图启动汽车关税。当时甚至讨论了对整车以及包括发动机和变速箱等零部件在内的130多个品类加征25%（SUV为35%）关税的方案。只是最终没有发动关税而已。

　　三、推动美国汽车制造业的第二次繁荣和增加关税收入，是特朗普宣布汽车关税的主要原因。

　　特朗普将关税视为增加美国财政收入以抵消其承诺的减税和重振长期衰落的美国工业基础的工具。

　　特朗普周三在白宫签署了这项实施关税的行政命令时表示：“这将继续刺激你以前从未见过的增长，我认为我们的汽车工业将像以前一样繁荣”。

　　白宫在一份简报中表示，定于4月2日生效的关税将“保护和加强”美国汽车工业，它声称该行业“因威胁美国国内工业基础和供应链的过度进口而受到破坏“。而美国认为，威胁来自汽车出口国家不公平的补贴和激进的工业政策的支持。这导致外国汽车工业已经扩张，而美国的生产却停滞不前。

　　2019年的美国商务部报告指出，美国国内汽车产业因低价进口车而显著减弱。1960～70年代，美国生产了全球约一半的汽车，但到1980年代中期，这一比例下降到20%，到2010年代后期降至10%。

　　报告指出，美国的国防产业“依赖于国内汽车部门的技术”，建议通过关税来保护汽车产业。

　　与此同时，白宫高级官员表示，新关税预计每年将带来超过1000亿美元的税收

　　道理很简单，一方面，进口汽车因关税而增加了25%的新成本，价格上涨，市场竞争力必然削弱，从汽车零件到整车，必定有利于提升美国本土的汽车产业竞争力。另一方面，一些依赖美国市场的汽车制造商为了化解关税对竞争力的影响，只能在美国投资设厂，这也有利于美国本土汽车产业的发展。

　　至于第二个目标，1000亿的关税收入是按2024年的汽车和零部件进口规模计算的。根据美国商务部的数据，2024年，美国进口了价值 2140亿美元的乘用车，还有接近2000亿美元的汽车零部件。

　　一分为二看问题，没有任何一个经济政策是完美无缺的，只有好处，没有负面作用。特朗普的汽车关税政策也如此。三郎相信，特朗普也必然清楚汽车关税的负面影响是什么，毕竟其身边有一群比我们在自媒体写文章的人聪明很多倍的专家、学者、企业家。明知有负面影响还要宣布，无非是他们经过评估，认为为了达到其目的，愿意付出一些成本。

　　汽车关税将针对一个雇用超过 100万美国工人并依赖与墨西哥和加拿大紧密交织的供应链的行业。对来自全球的汽车和零部件、特别是来自加拿大和墨西哥的约400万辆汽车加征25%或更多的关税，这当然会推高价格，并在“一段时间内”抑制美国汽车销售。

　　周四CNBC报道，美国汽车研究中心称，由于美国汽车行业严重依赖进口零部件，预计新的汽车关税将使消费者的汽车成本高出数千美元，从而打击新车销售并导致美国汽车行业在一段时间内削减工作岗位，导致一些汽车工人失业。

　　2023 年PG电子，加拿大和墨西哥占美国汽车进口额近 1200 亿美元，约占当年此类汽车进口总额的 47%。根据卡托研究所的分析，加拿大和墨西哥在美国的汽车零部件进口中的份额几乎与整车相同。

　　2024年，美国进口了价值 4740亿美元的汽车产品，其中包括价值 2200亿美元的乘用车。对美国的主要汽车出口国包括许多华盛顿最亲密的合作伙伴和盟友，包括墨西哥、加拿大、韩国、日本和德国。

　　特朗普的声明迅速引起了包括欧盟、加拿大和日本在内的主要贸易伙伴的谴责和关切。

　　接下来，美国与这些国家要么通过互相降低关税来交换汽车关税，要么贸易伙伴对美国的一些商品实施报复性关税。在美国打击伙伴国家汽车产业时，美国的一些产业也会受到对等的报复。

　　三是美国汽车行业必须支付汽车供应链重构的成本，此举可能永久性增加美国的汽车生产成本。

　　虽然新关税将主要打击外国汽车制造商，但包括福特、通用和 Stellantis三大巨头在内的国内汽车制造商也担心其影响。因为美国、墨西哥和加拿大的汽车制造商在几十年的零关税贸易过程中已经建立了高度一体化的供应链。

　　代表美国汽车制造商福特、通用汽车和Stellantis的美国汽车政策委员会表示，它致力于增加在美国的产量，并将与白宫合作制定持久政策。至关重要的是，关税的实施方式必须避免提高消费者的价格，并保持北美一体化汽车行业的竞争力。

　　不少中国网民认为，中国汽车出口市场，主要在欧洲和发展中国家，所以特朗普的汽车关税对我们影响不大，主要影响的是与美国关系亲密的盟友，包括墨西哥、加拿大、韩国、日本和德国。

　　2024年，中国对美国整车出口不足2万辆，汽车零部件不过130亿美元左右。25%的额外关税对我们影响看似不大。

　　但中国对美国汽车的间接出口，可能数十倍于此，对美国汽车零部件的间接出口，也数倍于直接出口。

　　众所周知，墨西哥是中国对美国汽车和零部件间接出口的海外基地之一。2024年，中国对墨西哥的汽车出口量约为45万辆，使墨西哥成为中国汽车出口的第二大市场，仅次于俄罗斯。这并非墨西哥没有汽车产能需要进口汽车，而是因为墨西哥作为美国邻国以及美墨加自贸协定的存在，成为中国对美汽车出口中转地。中国对美汽车间接出口，还包括中国在墨西哥投资建厂的江淮、长城、比亚迪等企业从中国进口零部件在墨西哥组装的汽车对美出口，这一块2024年大约有18万辆。

　　面对特朗普关税，如果对墨西哥加征25%的关税，中国通过墨西哥转口的产品必然也在其中。如果墨西哥为了减轻自己的出口关税，大概率还会宣布对来自中国的产品征收比美国更高的关税，作为与美国关税谈判的筹码。

　　六、现代汽车宣布今后4年在美投资210亿美元，这将是汽车制造商应对特朗普关税的主流方式。

　　3月25日，路透社报道称，韩国现代汽车集团3月24日宣布PG电子，今后4年将在美国投资210亿美元。除了在美国路易斯安那州投资60亿美元建设钢铁厂之外，还将斥资90亿美元，将在美汽车产能提高7成，达到每年120万辆。

　　210亿美元的在美投资对现代汽车集团来说将是历史最大规模。这一投资额是2025~2028年的总额，涵盖了汽车、钢铁、零部件和能源等广泛领域。通过所有这些投资，到2028年前，将在美国创造1.4万个直接就业岗位。

　　考虑到特朗普政府的关税，类似于韩国现代这样的国内市场无法满足其产能的大型汽车企业，将进一步调整其生产线，将更多的产能转移到最终需求市场，以最大限度降低关税风险。因而可以预估，现有主要对美出口的汽车企业，将掀起一波投资美国汽车产业的小高潮。而这，也正是特朗普掀起这一波关税战所需要看到的结果。